IPO АйПиО что это такое простыми словами, выход компании на биржу

По его оценкам, IPO может принести около $35 млрд выручки. Однако в последний момент китайские власти отменили листинг и стали проводить антимонопольное расследование в отношении Alibaba. Сейчас же снова пошли разговоры о возможном проведении размещения акций Ant Group.

Предварительный этап

Часто крупные инвестиционные фонды и банки первыми получают право на покупку акций, чтобы в дальнейшем продавать ценные бумаги на финансовом рынке или предлагать их своим клиентам. Это основной документ для проведения IPO, его подготовкой занимается андеррайтер, а утверждает — собрание акционеров или совет директоров. В нем собраны ключевые сведения об эмитенте и прописаны основные параметры нового выпуска ценных бумаг.

1. Фонды, банки, инвестиционные компании, которые сочли эмитента перспективным, оставляют предварительные заявки на приобретение крупных пакетов акций компании.
2. Внутри компании необходимо принять принципиальное решение, насколько целесообразно выходить на биржу.
3. Это процесс, когда организация в первый раз предлагает свои ценные бумаги неограниченному кругу лиц и размещает их на бирже.
4. Соответствующие специалисты оценивают фирму по целому ряду критериев и решают с советом директоров, выгодно выводить на IPO компанию или нет.
5. Для этого даже не нужно быть квалифицированным инвестором или обладать большим финансовым капиталом.

Обычно решение об аллокации принимается индивидуально для каждого размещения, о нем становится известно в день расчетов по сделке. При частичном исполнении или отказе инвестору вернут деньги на счет в день старта торгов. При этом к покупке в рамках IPO могут предлагаться как первичные, так и вторичные акции. Предложение первичных акций аналитика форекс на сегодня означает выпуск новых акций со стороны компании, что позволяет получить дополнительное финансирование для дальнейшего развития и роста ее бизнеса. Продажа вторичных акций означает продажу долей в компании со стороны крупных инвесторов — например, венчурных фондов или основателей.

Этапы выхода на IPO

Некоторые компании существуют десятилетиями до подачи заявки, а некоторые стараются подать документы как можно скорее. Обычно компания подаёт заявку, когда достигает размера, при котором дальнейшее получения финансирования от венчурных или частных инвесторов становится уже затруднительно. В такой ситуации IPO может дать им приток финансирования для дальнейшего роста. Компании необходимо занять прочную позицию на рынке, чтобы привлечь инвесторов и начать соответствовать требованиям регуляторов. Регулирующие органы хотят, чтобы компании становились публичными, для стимулирования инвестиций, но они не хотят, чтобы выход на IPO нестабильных компаний приводил к тому, что обычные инвесторы теряют деньги.

В отчете сообщают, сколько акций заявили на участие в обратном выкупе и сколько из них компания сможет выкупить. Обратный выкуп, или байбэк (buyback), — это ситуация, когда компания хочет выкупить с рынка часть своих акций. Решение о проведении обратного выкупа принимает собрание акционеров, совет директоров или наблюдательный совет — в зависимости от того, что указано в уставе компании. «Акции большинства компаний, которые выходят на IPO, имеют сильную недооценку относительно их справедливой стоимости, — отметил Воробьев. — Это происходит в результате того, что мотивация инвестиционных банков, которые организуют IPO, и менеджмента компании состоит в создании избыточного спроса на акции в момент IPO. Если у них получается это сделать, акции показывают значительный рост в первый день торгов и такое IPO считается успешным.

Подача заявки

Минимальная сумма участия в IPO устанавливается каждым брокером. Как правило, в Т-Банк Инвестициях она начинается с — рублей. Публичный статус эмитента влечет за собой целый ряд обязательств, которые не должны соблюдать небольшие частные фирмы. Речь идет об издержках на поддержание связи с акционерами (дополнительный штат, отчетности, проведение аудита и прочее).

Раскрытие информации позволяет конкурентам следить за деятельностью компании. Конфиденциальность чувствительной информации снижается, а риски возрастают. Если у них появляется право голоса, то для прежних владельцев компании процесс принятия важных решений может быть осложнен.

Что такое сплит акций?

В ходе IPO компания привлекла около 990 млн долларов, а с учетом возможности реализации 30-дневного опциона андеррайтеров общая сумма размещения превысила 1 млрд долларов. В первый день торгов котировки взлетали на 41%, а по итогам торговой сессии закрылись на 34% выше цены размещения. В конце второго шага составляется обобщенный инвестиционный меморандум по компании. Кроме самой компании, выкупить акции может один из ее крупных акционеров или любое третье лицо.

Но самый выгодный вариант — выпустить акции для обращения на фондовой бирже. Потенциально это позволяет привлечь миллионы инвесторов и миллиардные инвестиции . Цену размещения определяют эмитент и организатор торгов на основании спроса. Изначально определяется диапазон цены на основании оценки бизнеса — от минимальной до максимальной суммы, которую планирует получить эмитент в ходе IPO. Если заявок на покупку слишком мало, то организатор может предложить эмитенту снизить цену, чтобы не допустить провала IPO. Этот способ напрямую не относится к IPO, но это последний вариант, когда можно еще купить акции новой компании сразу же после линда рашке их размещения, например, через пару секунд или минут после начала их торгов.

Чтобы выйти на биржу, компании нужно много перестроить внутри, стать прозрачнее и сделать понятную систему корпоративного управления. И главное — разработать стратегию роста бизнеса, которая убедит потенциальных инвесторов, что в будущем компания станет более прибыльной. Мосбиржа советует компаниям начать работать как публичной по крайней мере за год до размещения. После выхода на биржу компания вынуждена соответствовать ожиданиям аналитиков, инвесторов и акционеров. А котировки ее акций могут остро реагировать на негативный новостной фон, кондаков константин снижая рыночную капитализацию бизнеса.

Подготовленный проспект эмиссии ценных бумаг компания направляет регулятору, в России это Банк России. Если же в документе выявлены какие-то недочеты или нарушения, то регулирующий орган имеет право отказать в регистрации, а может отправить на доработку либо потребовать собрать дополнительные документы. «Через IPO компания привлекает широкий круг новых акционеров и взамен за это получает денежные средства. При этом, в отличие от кредита или облигаций, по ним не придется выплачивать большие проценты или предоставлять залог. Нет и требований по целевому использованию привлеченных средств.

Крупнейшим размещением в мире считается IPO нефтяного гиганта Saudi Aramco — национальной компании Саудовской Аравии. В ходе первичного размещения в 2019 году было продано 1,5% компании за $25,6 млрд. Капитализация компании составила $1,7 трлн — значительно выше капитализации таких гигантов, как Apple ($1,19 трлн) и Microsoft ($1,15 трлн). Пожалуй, один из главных минусов — проведение IPO требует больших расходов. Услуги организаторов размещения стоят в России до 6% от объема размещения. Так, в 2023 году на эти цели российские компании потратили около 2,37 млрд рублей, писал Ъ.